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来源：每财网
2025年招商银行实现业绩“微增 ” ，传统优势的零售业务经营压力增大 。
文/每日财报 楚风
“零售之王”招商银行宣布换帅 。近日 ，招商银行披露公告称，公司原执行董事 、行长王良因年龄原因卸任 ，不再转任其他职位。王良辞任后 ，公司董事会聘任王小青为新行长 。
王良的任期始于招商银行的震荡期，而王小青的任职也始于公司经营面临挑战 。据招商银行披露2025年财报 ，公司业绩仅实现微增长 ，营收更是连续3年“原地踏步”。相比同规模的银行，其业绩仍然较大提升空间 。
《每日财报》注意到 ，招商银行的核心经营指标有所下降 。2025年 ，招商银行的净息差降至1.87%，在行业中仍保持领先。招商银行的不良率略微下降 ，但是不良贷款增加 ，贷款损失准备有所减少，这使得拨备覆盖率降至400%以下 。
招商银行的零售金融业务依然领先行业，但是收入和利润均出现下滑 ，其中被视为“现金牛 ”的信用卡业务收入下降较大 。批发金融业务则出现“增收不增利 ”的情况 ，其中非利息收入降幅逾两成。
招行宣布“换帅”：王小青新任行长
4月30日，招商银行召开相关会议 ，宣布重大人事变动 。公司原执行董事 、行长王良因到龄退休辞任 ，且不再转任公司其他职务 。同时，招商银行宣布聘任王小青担任第五任行长 ，走完公司内部流程及获得监管批准后将正式上任。
王良自1995年加入招商银行 ，在公司累计工作近31年。2022年4月，招商银行原行长田惠宇被查 ，公司行长的职位空缺 ，王良“临危受命 ”接棒行长之位 。在4年任期间，招商银行的总资产从2022年一季末的9.4万亿增长至13万亿元 。
王良卸任行长职位之际 ，招商银行表示 ，董事会对王良为招商银行作出的重大贡献予以充分肯定和高度评价，并授予王良“招商银行终身荣誉行员 ”称号。
《每日财报》关注到，招商银行宣布新任行长为王小青 。公开资料显示 ，王小青曾任职于中国人保资产管理有限公司 ，曾任总裁助理、副总裁兼财务负责人等职位 。，自2020年3月加入招商体系 ，担任招商基金总经理 、董事长。
2021年10月 ，王小青进入招商银行，担任行业助理 ，兼任招商基金 、招商信诺人寿、招商信诺资管等公司董事长 ，同时兼任招商银行深圳分行行长 。2023年7月，王小青担任招商银行副行长 ，并于2025年8月担任招商金控总经理 。
王良到龄退休 ，王小青接棒招商银行第五任行长。相对于前任行长，王小青的职业生涯更为丰富 ，曾在保险、基金 、金控 、资管、银行等金融领域任职 ，被认为是金融多领域人才 。
业绩3年“原地踏步”，
拨备覆盖率降幅扩大
王良担任招商银行行长之时，公司面临监管及舆论危机 ，而王小青新任招商银行行长 ，公司正遭遇经营与业绩挑战 。随着宏观经济下行压力增大，招商银行的业绩告别两位数增长。自2023年以来 ，招商银行连续3年业绩“原地踏步 ” ，其中两年营收出现负增长 。
具体来看，2023年至2025年 ，招商银行实现营收增速分别为-1.64% 、-0.48%和0.01% ，实现归属净利润增速分别为6.22% 、1.22%和1.21% 。由此可见，尽管招商银行的营收告别负增长 ，但是净利润增速却持续放缓。
2025年 ，招商银行的营收与净利润仅实现微增，在相近规模的银行中表现并不突出。据同花顺iFinD数据 ，在A股规模排名前十的银行中 ，招商银行的营收增速排名倒数第二，净利润增速排名第六位 。
《每日财报》注意到，招商银行的业绩增速低于同规模银行 ，但是盈利能力依然较为领先 。2025年 ，招商银行的净息差为1.87%，较2024年减少0.11个百分点 ，但是相对于其他银行保持良好。据统计 ，其净息差在42家上市银行中排名第二位，仅次于常熟银行 。
需要注意的是 ，2025年末 ，招商银行的不良贷款率0.94%，较2024年同期下降0.01个百分点 ，但是不良贷款金额持续增加 。当期 ，不良贷款为682.06亿元，同比增加25.96亿元。从结构来看 ，损失类贷款为322.65亿元 ，同比增加65.81亿元 。
此外，由于不良贷款金额增加，但是贷款损失准备金反而减少 ，这使得拨备覆盖率降低 。2025年末 ，招商银行的贷款损失准备金为2672.22亿元，同比减少30.79亿元。同期 ，招商银行的拨备覆盖率降至391.79% ，为2019年以来首次降至400%以下 。
招商银行的关注类贷款占比也在持续提高 。2023年至2025年，其关注类贷款占比分别为1.10%、1.29%和1.43%。关注类贷款是不良贷款的“预备队 ” ，占比持续提升反映出未来不良贷款的风险或继续提升 。
零售“护城河”收窄 ，
信用卡交易少3300亿
作为“零售之王 ”，招商银行的零售金融业务依然“能打 ” 。2025年末 ，其零售客户总资产（AUM）余额达到17.08万亿元 ，同比增长14.44%。该规模在各大银行中排名第一，明显高于第二名的5.36万亿元。
尽管招商银行的零售金融业务规模增长 ，但是收入和税前利润不增反降 。2025年末 ，其零售金融业务收入为1852.93亿元，同比下降3.74%；实现税前利润为874.17亿元，同比下降0.65% 。
《每日财报》注意到 ，零售客户资产增长主要得益于理财市场和私人存款回暖。2025年末 ，招商银行的零售理财产品余额为4.41万亿元，同比增长12.20%；零售客户存款余额为4.27万亿元 ，同比增长11.49% 。
被视为招商银行“现金牛”的信用卡业务 ，则出现较为明显的萎缩 。2025年末，其信用卡流通卡数量为9745.10万张 ，同比增加约60万张 ，告别过去两年负增长，但是交易金出现下滑。当期 ，信用卡业务交易额为4.42万亿元 ，同比下降8.23%；信用卡利息收入和非利息收入分别同比增加1.32%和-11.30% 。
值得注意的是，零售业务的不良贷款率从0.96%提升至1.06% ，上升0.10个白风电 。其中 ，小微贷款不良率从00.79%提升至1.22%；个人住房贷款不良率从0.48%提升至0.51%。信用卡贷款和消费贷款不良率均有所减少 。
批发金融业务出现“增收不增利 ”的情况 。该业务实现收入为1201.95亿元，同比增长0.81%；实现税前利润为803.78亿元，同比下降4.21%。其中 ，利息收入同比增长10.06% ，非利息收入同比下降20.72% 。
俗话说，“新官上任三把火 ” 。王小青新任招商银行的行长 ，正面临公司经营遭遇挑战之际 ，业绩连续三年“原地踏步”，零售“护城河”有所收窄 ，信用卡业务交易额持续萎缩 ，零售贷款不良率抬头。王小青能否带领招商银行更上一层楼，目前有待观察。
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