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【央视新闻客户端】

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本报记者熊悦

截至目前,A股42家上市银行均已披露2026年第一季度报告 。

在净息差承压的背景下,非利息收入已成为观察上市银行经营韧性的关键窗口。一季度 ,上市银行资产负债结构优化调整成效持续显现,作为营收支柱的利息净收入延续回暖态势。在非利息净收入方面,受益于资本市场活跃度提升、部分银行债券投资及交易业务浮盈兑现等因素 ,上市银行非利息收入总体实现亮眼增长 。其中 ,手续费及佣金净收入(即中间业务收入)是重要增长驱动力,而投资净收益则呈现分化态势。

Wind资讯数据显示,一季度42家上市银行非利息收入合计达4605.14亿元 ,同比增长9%,显著高于营收增速。作为非利息收入的重要组成部分,中间业务收入继续改善 ,合计为2398.92亿元,同比增长6% 。

具体来看,一季度有28家上市银行非利息收入实现同比增长。其中 ,兰州银行 、华夏银行的非利息收入分别为20.33亿元、69.53亿元,同比增速分别为354%、162%;另有14家上市银行的非利息收入实现两位数增幅。

受资本市场活跃向好 、居民理财意愿较强等因素影响,一季度上市银行中间业务收入普遍表现良好 ,成为驱动非利息收入增长的重要原因 。

Wind资讯数据显示,29家上市银行手续费及佣金净收入实现同比增长。其中,宁波银行、紫金银行、青岛银行 、常熟银行4家区域性银行的手续费及佣金净收入同比增速居前 ,分别为82% 、55%、49%、41%;包括上述4家银行在内 ,手续费及佣金净收入同比增速达两位数的银行共有13家。

例如,青岛银行在2026年第一季度报告中提到,一季度该行大力发展交易银行 、理财、承销等轻资本业务 ,相应手续费收入增加 。

“净息差承压之下,银行正持续加力转型轻资本中间业务。 ”巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇对《证券日报》记者分析称,一季度 ,资本市场回暖、居民财富配置需求回升,基金 、保险、理财代销大幅放量;政府与企业债券发行旺盛,投行承销、资产托管收入走高;银行持续优化财富服务 、压降手续费支出 ,叠加前期低基数,共同拉动中间业务收入高增。

与中间业务收入持续改善形成对比的是,作为非利息收入另一重要组成部分的投资净收益(其他非利息收入的组成部分)显著下滑且分化明显 。Wind资讯数据显示 ,一季度仅6家上市银行投资净收益实现同比增长,其余36家均出现不同程度下滑 。

其中,农业银行投资净收益达180.43亿元 ,同比增长152%;常熟银行投资净收益同比增长11%至7.47亿元;工商银行、沪农商行、紫金银行 、宁波银行的投资净收益也有不同程度增长。与此同时 ,16家上市银行投资净收益同比降幅超过50%。

中信建投银行分析团队认为,2025年一季度大部分上市银行通过卖出AC账户(以摊余成本计量的金融资产)或OCI账户(以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产)兑现浮盈以平滑业绩,造成了高基数效应 。今年以来债市利率低位震荡 ,债券价格高于2025年同期,多数银行今年一季度公允价值变动收益由负转正,一定程度上对冲了部分高基数影响。

丁臻宇表示 ,国有大行债券持仓结构稳健,部分大行一季度主动兑现存量浮盈,推动投资收益及其他非利息收入同比上行。同时 ,诸多中小银行持仓久期与结构差异大,在2025年一季度集中兑现浮盈形成高基数的背景下,浮盈兑现节奏保守 ,进而影响投资收益及其他非利息收入同比下滑 。

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